中投首度公开国有资本增值率 市政类债券主题投资趋势明朗
19/06/25 足球即时比分

  昨天,中国主权财富基金中国投资有限责任公司发布经董事会批准的《2015年年度报告》。年报首度发布成立以来的国有资本增值率,累计年化国有资本增值率为15.30%。报告显示,截至2015年底,中投公司总资产已超过8100亿美元,受国际金融市场波动及美元升值导致汇兑损失等因素影响,中投公司2015年境外投资净收益率按美元计算为-2.96%。

  首度公开国有资本增值率

  债市经过数月的震荡下跌,风险得到充分释放,四季度是否已经到了入场的好时机?在不被看好的时候,债基投资建仓的绝佳时点或许已经临近。站在中长期的角度看,目前的利率位置处于顶部区域。今年以来,权益类产品经历大幅上涨已积聚风险,有些产品的净值出现明显回调;而债券型基金更能规避股市风险,收益相对稳健。

  在当前债市重现入场配置良机的背景下,万家基金在国内首次推出市政建设类主题债券基金——万家市政纯债基金,为投资者提供契合市场节奏变化的理财选择。市政债在国外发达市场已发展较为成熟,国内此前还没有以此为主要投资标的的理财产品。以市政建设为投资主题的债基,主要投向承担城市建设相关业务、承担地方交通建设投资经营以及其他国有资产经营开发的主体发行的债券,投向棚户区改造、城市道路桥梁轨道交通建设、污水处理等民生工程,符合国家城镇化战略。相对于同信用评级的产业债、票据等券种,市政类债券的到期收益率始终保持优势。

  中投公司新闻发言人刘芳玉介绍,中投公司2007年成立时注册资本为2000亿美元,2011年获增资490亿美元,截至2015年底,中投公司总资产已超过8100亿美元,自成立以来的累计年化国有资本增值率为15.30%。

  自成立以来中投累计年化净收益率为4.58%。境外投资组合分布中,公开市场股票、固定收益、绝对收益、长期资产和现金产品分别占比47.47%、14.44%、12.67%、22.16%和3.26%。

  三方面因素导致业绩受损

  报告显示,受国际金融市场波动及美元升值导致汇兑损失等因素影响,2015年中投公司境外投资净收益率以美元计算为-2.96%。

  刘芳玉表示,拖累去年年度业绩的主要因素体现在三个方面:一是大宗商品价格深度下跌,对公司部分直投项目的估值影响较大。2015年高盛大宗商品指数下跌32.86%,原油、铁矿石价格分别下跌36.28%、37.37%;二是负利率政策造成债券、股票类投资收益低于预期。去年全年MSCI(摩根士丹利全球股票指数)下跌2.36%,新兴市场股票下跌14.86%,债券下跌11.15%;三是公司业绩以美元衡量,去年美元大幅升值9.26%,导致总组合出现较大汇兑损失。虽然公司一直在进行相应调整,但短期内这些外部拖累因素尚难完全消退。

  加大对房地产等投资力度

  中投公司董事长兼首席执行官丁学东表示,2015年无论对于全球经济还是中投公司,都是极具挑战的一年。面对持续疲弱的经济复苏与发展态势、大幅震荡的国际金融市场状况、日渐激烈的投资行业竞争环境,中投公司审慎应对,积极探索业务拓展与治理革新,稳健推进境内外投资与管理活动。

  投资架构方面,中投公司完成了专业直接投资平台——中投海外直接投资有限责任公司(简称“中投海外”)的组建工作。长期资产投资方面,加大了对房地产、基础设施等稳定收益类资产的投资力度。丁学东表示,当前世界经济仍处于金融危机后漫长的深度调整期,中投判断2016年将延续低增长、低通胀、低劳动生产率、低贸易增速、主要经济体政策分化等特征,这种宏观经济环境对投资机构实现长期收益目标带来巨大挑战。

  文/本报记者 程婕

  WIND资讯统计数据显示,截至2013年9月27日,全市场2620只城投债的平均票面利率为6.31%,2013年9月最新发行的79只城投债平均票面利率为6.59%。因为以项目的未来收入为信用基础,这类债券的期限长、安全性高、收益稳定,保险机构、养老基金、投资基金等都对市政债券有着巨大的配置需求。

  万家岁得利债券型基金经理 朱虹

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